浙江省并购联合会2021-03-26 09:28:01

图片来源：公司公告

3月25日开盘竞价，中金环境一字涨停。开盘回落至13.15%，报3.27元，总市值62.9亿元。

据披露，本次发行股份购买资产发行价格为每股2.34元，城环科技认购的新增股份将锁定36个月。同时，若交易完成后6个月内连续20个交易日的收盘价低于发行价，或者交易完成后6个月期末收盘价低于发行价，城环科技认购的上市公司股份将自动延长6个月。

并购主体

南方中金环境股份有限公司于1991年在浙江省杭州市余杭区成立，2010年在深交所发行上市。法定代表人为杭军，控股股东为无锡市市政公用产业集团有限公司。

南方中金环境股份有限公司股东持股比例

数据来源：企查查

中金环境以不锈钢离心泵起家，在2015年通过一系列的并购扩张操作正式开启向环保领域的转型。

2018年底，中金环境发布公告正式引入新的战略投资者--无锡市政。同时，公司控股股东、实控人变更为无锡市市政公用产业集团，其拥有6.65%的股权以及12.13%的股票表决权。自此，中金环境成为国有控股混合所有制企业。

不过，国资入主后的中金环境，不仅没有就此迈上一个新的台阶，反而迎来了业绩大幅下滑。2019年公司实现营业收入40.94亿元，同比下降6.16%；实现净利润2292.77万元，同比大降94.67%；实现扣非净利润876.84万元，同比大降97.93%。2020年叠加疫情影响，中金环境业绩雪上加霜，2020年H1，中金环境实现营业收入14.80亿元，同比下降19.63%；归属于上市公司股东的净利润5591.41万元，同比下降76.79%。

但无锡市政集团对中金环境依旧看好，2019年至2020年，无锡市政集团对中金环境先后增持，先后耗资近17亿元，无锡市政及其一致行动人持有公司股份及表决权比例达到29.54%。

无锡市政总资产规模410亿元，拥有水务、市政环卫、固废、设计院等多类资产。目前，中金环境已与无锡市政旗下水务、环保公司初步实现了战略协同。未来，随着无锡市政与公司协同工作的持续开展，其环保业务有望得到更快速的发展。

收购标的

工废公司

无锡市工业废物安全处置有限公司是江苏省首批、无锡市首家工业危险废物焚烧专处业置单位，核准处置工业危险废物2.3万吨/年。采用“回转窑+二燃室”处理工艺，年稳定运行300天以上，居行业领先水平。2019年和2020年，工废公司分别实现净利润2837.21万元和3431.40万元。

数据来源：企查查

同时，无锡市工业废物安全处置有限公司还是无锡市唯一的医疗废物专业处置单位，核准处置医疗废物5000吨/年。采用“干馏热解工艺”，年稳定运行350天以上。

固废公司

无锡市固废环保处置有限公司办公室地址位于太湖明珠，2005年09月19日在无锡工商局注册成立，公司主要经营工业固体（危险）废物的安全填埋（凭危险废物经营许可证所列项目经营）。

数据来源：企查查

固废公司旗下的无锡市工业固体（危险）废物安全填埋场总占地面积100亩，是江苏省第一座、无锡市唯一的工业固体（危险）废物安全填埋场，总填埋库容为21.8万立方米，核准处置工业危险废物1万吨/年。主要面向无锡、江阴、宜兴等地区承接危废填埋业务。

交易价值

1.无锡市政府履行承诺

本次交易的目的之一是无锡市政履行相关承诺，解决与上市公司的同业竞争问题。据悉，无锡市政2018年11月取得上市公司控制权后，承诺自取得上市公司控制权后60个月内解决与上市公司的同业竞争问题。本次交易后，无锡市政与上市公司在危废处置领域的同业竞争问题将得到有效解决。

2.中金环境产业链扩张

在公司方面，中金环境此次收购无锡市政旗下的工业废物安全处置有限公司以及固废环保处置有限公司，能与公司此前收购的金泰莱产生协同效应、优势互补，对公司固废危废板块的扩张与增强有显著作用，提高公司的质量；此外能进一步完善公司在环保产业链布局的战略构想。

中金环境方面表示：

“上市公司体内现有的固废处置板块为浙江金泰莱环保科技有限公司，总处置能力18万吨/年，包括废包装物类4.35万吨/年，综合处置利用类12万吨/年，焚烧类1.65万吨/年。

若此次资产注入完成，将大幅提高公司危废处置能力，尤其是危废焚烧处置能力，并获得填埋场资源，使固废处置产业链更具竞争力。”